Ketten versus Unabhängige: Ähnliche Erholung, unterschiedliches Angebot

Die boomende Erholung der Branche hat Ketten und unabhängige Hotels gleichermaßen berührt, aber die Rolle des Angebotswachstums bei dieser Erholung war in den beiden Segmenten unterschiedlich.

Nach einem Jahr 2022, in dem das Hotelangebot in den USA nur um 1,8 Prozent gestiegen ist, kam es in den ersten fünf Monaten des Jahres 2023 zu einem Anstieg von lediglich 0,3 Prozent. Angesichts des scheinbar endlosen aufgestauten Freizeitgeschäfts hat dieses langsame Angebotswachstum die bereits starke Preissetzungsmacht der Hoteliers, die auf einer nahezu rekordverdächtigen Nachfrage in einem inflationären Umfeld beruht, nur noch verstärkt.

Beim Vergleich von Ketten mit unabhängigen Immobilien zeigt sich jedoch, dass letztere stärker von der geringeren Konkurrenz auf dem Markt profitiert haben. Bis Mai ist das unabhängige Angebot um 0,4 Prozent zurückgegangen, während das Volumen der Kettenräume um 1,2 Prozent gestiegen ist. Blickt man weiter zurück auf das Jahr 2019, ist der Unterschied noch dramatischer: Die unabhängige Versorgung ging um 2,2 Prozent zurück und die Kettenversorgung stieg um 4,7 Prozent.

In den mittleren Kategorien (obere Mittelklasse und gehobene Kategorie) kam es bei den unabhängigen Hotels zu dem größten Angebotsrückgang, und bei Kettenhotels verzeichneten dieselben Kategorien den größten Angebotszuwachs. Beim Vergleich mit dem Leistungsmaßstab vor der Pandemie verzeichnen unabhängige Unternehmen und Ketten immer noch ähnliche Auslastungsdefizite wie 2019. Unabhängige Unternehmen haben größere Zuwächse beim ADR und damit auch beim RevPAR erzielt. Dieser Unterschied zwischen unabhängigen Hotels und Ketten ist teilweise auf einen veränderten Angebotsmix zurückzuführen, bei dem es bei unabhängigen Hotels weniger Hotelzimmer der Mittelklasse und bei Kettenhotels mehr Zimmer der Mittelklasse gibt.

Im Vergleich zum Vorjahr liegen die Ketten beim Wachstum weiter vorne.

Mit Blick auf die Zukunft bleiben die Projekte zur Angebotssteigerung in der gesamten Branche überschaubar, wobei sich das Bauvolumen bei knapp über 150.000 Zimmern stabilisiert hat. Das Niveau, auf dem sich die Entwicklung stabilisiert hat, ist im Vergleich zum letzten Abschwung bemerkenswert. In jedem Fall lag der vorherige Höchstwert bei über 200.000 Zimmern, und es dauerte etwa drei Jahre vom ersten Rückgang bis zum Auftauchen der Aktivität. Während des letzten Abschwungs sank die Zahl der im Bau befindlichen Zimmer auf unter 50.000, bevor sie zu steigen begann, während es heute so aussieht, als ob wir bereits einen Anstieg beginnen, ausgehend von einem Niveau, das mehr als dreimal so hoch ist wie beim letzten Abschwung. Wenn man die Bauzahlen von heute aufschlüsselt, ist es keine Überraschung, dass Ketten weiterhin das Segment sein werden, das stärkerem Wettbewerb ausgesetzt ist. Auf die größten Unternehmen (IHG, Choice, Hilton, Hyatt, Marriott und Wyndham) entfallen 80 Prozent aller Zimmer in der aktiven Pipeline. Im Jahr 2010 machten die „Big 6“ weniger als 60 Prozent der Pipeline aus. Während Ketten und unabhängige Unternehmen in den letzten Jahren Beispiele für die unglaubliche Widerstandsfähigkeit der Branche waren, besteht kein Zweifel daran, dass Ketten auch in den kommenden Jahren die beliebte Wahl für Portfoliowachstum bleiben.

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